旧世界之外,新世界之前
2024-04-01 15:51

旧世界之外,新世界之前

本文来自微信公众号:培风客 (ID:peifengke),首发于3月30日,作者:odysseus,题图来自:视觉中国

文章摘要
本文讲述了作者在印尼体验高铁时的感受,以及对中国制造业和软实力的思考。同时探讨了基础设施建设和汇率利弊的问题,以及中美之间的持久战。文章呼吁读者要放下执念,寻找旧世界之外的新机会。

• 💪 中国高铁在海外受到赞赏和崇拜,展示了中国制造业的软实力和品牌影响力。

• 💰 中国低利率使得海外基础设施项目融资没有敌手,同时汇率利弊需要权衡。

• 🌍 中美之间的争斗将持续激烈,但应关注旧世界之外的新机会。


今天我想分享一些与市场无关的内容。也纯粹是闲聊。


几天前我在印尼的朋友邀请我去坐一下雅万高铁,这个高铁被当地人叫做whoosh,中文发音叫做(呜嘘),显然这是个象声词,代表一个东西移动非常迅速。


我曾经尽力帮助中铁在海外承接铁路项目,不可谓不努力,但依然失败了,所以对于能够在印尼修建这么一条高铁,我知道一定有无数人付出了巨大的心血和努力。所以在去之前,我早就充满了敬意,我知道这是个非常困难的事情,但当我真的看到那条高铁的时候,我依然由衷感到骄傲,或者说甚至有些解脱。


以前很多次在推广中国的产品时,中国制造业的战斗力极其强悍,但也无数次被人说所谓的软实力不行,没有品牌。我们可以修造世界上最有性价比的坑口电站,但就是挡不住别人更喜欢欧洲电气品牌。甚至有些时候,到最后我自己都怀疑,是不是中国的品牌真的还需要一些时间的沉淀,才能去和世界领先的东西去较量。


这个高铁就告诉我,软实力都是培养出来的,你去培养别人的用户习惯,别人就开始跟着你的节奏走,然后慢慢就变成你的粉丝,有一些你做错的地方,别人也帮你掩饰。



比方说这个叫做Whoosh的高铁,我觉得从什么角度来说,它的车次都不应该是G开头的,但中国人都会会心一笑。



还有这个熟悉的字体。



这个感觉大家难道不熟悉么?


这种我们早已习惯的东西,很多当地的朋友依然带着非常欣赏甚至崇拜的眼光去看待,很多人都和我一样,在高铁站和火车一起合影,然后当车速到达350km/h的时候,乘务员也提醒大家可以关注速度牌。而坐在我前后的印尼小朋友,甚至全程都在用手机拍照窗外的风景。


我毫不怀疑,以后会有一些中国高铁的粉丝,去把这条高铁的设计吹上天。


所以我觉得慢慢会有一个祛魅的过程,我们会有一天正视我们制造业所取得的成绩。然后也不那么妄自菲薄。



其实很多事情,或者说全部事情,都是有利有弊的,无非你从哪个角度去看这个问题。就以基础设施建设为例子。中国低利率,国外高利率,对于汇率来说可能是一个利空,但对于海外基础设施项目投资来说,这意味着中国可能在项目融资上没有敌手,现在谁能给出4%左右12年建设期的贷款?美国10年国债也比这个高,谁敢给一个新兴市场的建设贷款比无风险利率更低的价格?


所以一方面你看到的是汇率的利空,但另一方面,如果说十年前的项目融资,大家需要解释的是为什么美元零利率,中国高利率,还要用人民币融资。现在大家对这个问题不需要解释就能明白。


当然,还是之前说的,项目融资也是一个有利有弊的事情,能够带动海外市场份额提升的可能就是好投资,反之不然。但很多时候,市场永远说的就是人民币长期贬值看不到任何利好,其实并非如此,无非利弊的权衡而已。不是说人民币贬值就一定是利好,但人民币贬值不是没有任何利好。


或者再举一个例子,美国的friendshore生产政策,把更多的制造业放在自己更放心的地方,也是一个被市场讨论过很多次的所谓利空。但另一个角度,有越来越多的资源国开始思考,以前是中国生产美国消费,然后中国拿着美国的美元去找他们买资源,那么他们自然收美元。现在美国不继续从中国进口,中国的出口从越南、墨西哥,或者其他新兴市场国家绕路去美国,中国收到的美元少了点,收到的卢比、比索、盾多了一点,那么作为资源国,他们继续维持一个很大规模的美元资产也没有意义,因为中国给他们的可能也是卢比、比索、盾。


然后也有越来越多的央行开始考虑资产的多元化,尤其是一些宗教形态、意识形态不同的国家,开始担心美元资产的安全性。


那么friendshore政策,一定就是完美无瑕的么?我觉得也不一定。



绝大多数人,都在讨论两个问题:


  • 美国是不是要一枝独秀——美国例外论;


  • 中国是不是要从此debt deflation——中国失败论。


有些人支持,有些人反对。但要我说,我觉得美国和中国可能不会在短期有一个结论,摩擦不会在一开始就结束,这是一场持久战,没有谁可以很快打倒谁,很有可能是三年河东三年河西。所以这两个问题可能根本不是关键的问题。


关键的问题,是去研究印度的基建需求在大选后能否继续,印尼的迁都和高铁能否在今年有一个继续的结果,当巴基斯坦的新能源需求没有被那些胆小的欧洲人满足后,他们会否看向他们东边的中国。


中国和美国在过去20年,贡献了世界最大的增量,然后双方都对于过去20年的世界不满,决定去拆散它,如果拆散这个旧秩序可以很快带来一个新胜利者,无论是中国还是美国,这肯定都是最后的赢家。但问题是从2016年算起,从2018年算起,从2020年算起,怎么算你都会感觉,未来3~5年,中美的争斗不会有一个明确的结果,只会更加激烈,更加有底线,甚至更加没有底线。


那么这种时候,你要去看的就是旧世界之外的世界了。


就像如果你在2019年1月,执着于2016~2017年的茅台,你会错过创业板,你在2021年1月,执着于中国高成长、美国低利率的中概股,你只怕“人都没了”。中美是过去20年新兴市场和发达市场的赢家,我觉得如果你现在执着于觉得中美两个中一定有一个会再来第N春,是有可能错过一个可能的新世界的。


所以这个标题的意思是,放下一些执念,不要在人多的地方卷来卷去,去一个旧世界之外,新世界之前的地方,找新世界的机会。


本文来自微信公众号:培风客 (ID:peifengke),作者:odysseus

本内容为作者独立观点,不代表虎嗅立场。未经允许不得转载,授权事宜请联系hezuo@huxiu.com
如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
正在改变与想要改变世界的人,都在 虎嗅APP