蜂巢能源激进产能背后:“宁王第二”的野望
2022-06-27 19:10

蜂巢能源激进产能背后:“宁王第二”的野望

本文来自微信公众号:华夏能源网(ID:hxny3060),作者:蒋波,原文标题:《600GWh产能背后:蜂巢能源冲击全球第二的野望与焦虑》,题图来自:IC photo


在动力电池行业,从不缺乏声称要挑战“宁王”的企业。在诸多挑战者中,蜂巢能源科技股份有限公司(简称“蜂巢能源”)可能是最为激进的一个。


华夏能源网获悉,6月10日,蜂巢能源与四川达州市人民政府、达州高新技术产业园区管委会正式签署《蜂巢达州锂电零碳产业园项目投资协议书》。根据协议,蜂巢能源将牵头产业链企业投资建设蜂巢达州锂电产业园,总投资170亿元。


这距其上次与江西上饶“100亿投资、16GWh产能”的签约仅过去了六个月。截至目前,蜂巢能源已经在江苏常州、江西上饶、四川遂宁等地兴建了多个动力电池产业基地,在建产能达到惊人的297GWh。


与投建项目相对应的,蜂巢能源的激进还体现在翻着番上涨的产能规划上。


2019年11月,蜂巢能源提出,到2025年要在全球范围内建成120GWh的动力电池产能。而后这个数字提升为200GWh,然后再提升到320GWh。时至如今,蜂巢能源的产能目标已变成600GWh,仅次于宁德时代(SZ:300750)


两年时间,产能规划翻五倍,蜂巢能源令业界无比震惊。一个动力电池行业的“新兵”,到底是何动机与底气敢于要挑战万亿“宁王”的地位?


“领蜂600”战略背后的野心


企业一切大动作的指向,都是为了实现企业的战略目标,蜂巢能源也不例外。此次蜂巢锂电零碳产业园落户四川达州,实际上是蜂巢能源“领蜂600”战略的延伸。


蜂巢能源成立于2018年2月,前身是长城汽车下属动力电池事业部,业务范围覆盖动力电池核心材料、电芯、模组、PACK、BMS、储能、太阳能的专业研发和制造。目前,累计申报专利超过2000项,其中发明专利800项,PCT国际专利申请48项。


2021年,有权威机构预测:到2025年,全球交通领域的电动化及电力领域储能对锂电池的总需求量将超过1.8TWh。在此背景下,蜂巢能源提出了“领蜂600”战略:“蜂巢能源的目标是要占据全球25%的市场份额,按照75%产能利用率来计算,2025年要挑战600GWh的全球产能目标。”


“领蜂600”的目标一经传出,顿时在业内掀起了一阵喧哗。


600GWh,这已远远超过当时国内所有二线电池企业的产能规划,直指动力电池行业的头部企业宁德时代与比亚迪(SZ:002594)


华夏能源网注意到,到2025年,宁德时代所规划的产能为670GWh以上;中创新航(中航锂电)所规划的产能约为500GWh;弗迪电池(比亚迪旗下电池制造企业)所规划的产能约为450GWh;国轩高科(SZ:002074)所规划的产能约为300GWh。


600GWh的产能目标,赤裸裸的显露了蜂巢能源要超越一众竞争对手成为“第二个宁德”、跻身于行业一线的“野心”。


“强者恒强”的现象在每个行业都会出现,动力电池行业也是如此。当前在国内市场,宁德时代和比亚迪已经给占据了半壁江山,而全球市场,宁德时代、LG新能源、松下三家公司垄断了近三分之二的市场份额,他们打下的“护城河”不仅深,而且宽。


喊出600GWh的全球产能目标,蜂巢能源似乎并不认为这么巨头们有多强大,他不仅要挑战宁德时代,还要与LG新能源、松下等国际巨头掰掰手腕。


一个仅仅成立4年多的国内“二线”电池厂商,有如此的勇气和理想固然可嘉,但也着实让人捏着一把汗。


几近疯狂的“跑马圈地”


尽管在“领蜂600”战略提出的时候,蜂巢能源给出了相应的支撑战略:品类创新、AI智能制造、蜂链生态伙伴、资本共创,分别在产品、智造、供应链、资本四个维度来支持“领蜂600”战略目标的落地。


但是,产能目标实现的基础,更是要有足够的生产基地来支撑。没有生产电池的工厂,何谈产能的实现?为此,快速兴建产业基地并实现投产,是蜂巢能源实现“领蜂600”战略的首要任务。蜂巢能源的做法是,快速“跑马圈地”,绑定更多的合作伙伴一起干。


蜂巢能源宣称,公司将在2023—2025年年均新增100GWh,其中包括西北扩建储能基地20GWh,西南基地(成都、遂宁)扩建87GWh,北方区域(山东、河南)扩建80GWh,长三角区域扩建38GWh;海外除欧洲30GWh的产能,拟在南美/印度/东盟规划建设20GWh。


蜂巢能源还表示,公司在建产能已达297GWh(四川遂宁基地29GWh、四川成都基地64GWh;江苏常州基地67GWh、浙江湖州基地30GWh、安徽马鞍山基地20GWh、江苏盐城基地23GWh、南京溧水基地9GWh、江西上饶基地23GWh,德国萨尔州基地30GWh),并已经在全球规划了十一个生产基地。


如果规划顺利落实,这十一个生产基地理论上是大致能够支撑600GWh的战略目标实现的。


在“跑马圈地”的同时,蜂巢能源还在快马加鞭的融资,进展同样惊人。华夏能源网注意到,从去年以来,蜂巢能源已先后完成3轮融资,融资总金额达到207亿元


2021年2月,蜂巢能源完成A轮融资,共计35亿元人民币,中银投、国投招商联合领投,跟投方包括金融街资本、常州创业投资、浙大九智、IDG、凯辉基金、海通开元、德载厚资本、长城控股等;


7月,蜂巢能源完成B轮融资,金额达到102.8亿元人民币,中银投资领投,新增小米、三一重工、IDG资本等;


12月,蜂巢能源完成B+轮融资,融资60亿元人民币,新增投资方星宇股份、大族激光等。


在资本蜂拥而来的加持下,蜂巢能源实现600GWh产能的目标似乎并不是“无根之萍”,但事情真的会如此顺利吗?


蜂巢能源的焦虑


快速飞驰的列车风景美好,但往往速度掩盖了很多问题。一旦停下来、慢下来,隐藏的忧患就会集中爆发。对于蜂巢能源来说正是如此,它只有一刻不停地跑,速度快了更快,否则就有车毁人亡的危险。


在产能方面,蜂巢能源规划的十一大生产基地理论上是可以支撑“领蜂600”战略的落地,但就目前来看,这些生产基地大部分还处于建设之中或者规划之中,没有实现投产,有的甚至刚刚完成签约。


所以,加快生产基地的建设进度已成蜂巢能源的当务之急,这也直接影响着其能否顺利实现“领蜂600”战略。


对于这一点,蜂巢能源也承认:“工厂在建项目压力很大,我们就是嫌建得慢,所以一直在给厂建部门、设备部门施加压力,如何快速完成工厂建设与产出。”


在资本方面,虽然蜂巢能源已经历了数次融资,但面对600GWh的庞大产能,资本的支持又是否足够呢?


有测算表示,蜂巢能源若想达成600GWh的产能目标,总投资要超过2000亿元。以蜂巢能源现有的资金体量来说,显然是远远不足的。


不过,面对资金需求,蜂巢能源仍然信心满满,因为其除了数次融资之外,当前还在筹备上市,这是一招“后手棋”。


今年1月,中信证券披露,其近日与蜂巢能源签署了上市辅导协议。双方计划在今年3月前完成上市申请文件的准备。蜂巢能源也透漏消息说,公司已经完成了股改。


在当今的A股市场,动力电池确实是备受资本青睐的“当红炸子鸡”。头部企业宁德时代炒到1.5万亿的市值,让许多二线动力电池企业也鸡犬升天。有这样的样板摆在前面,让蜂巢能源的上市故事很诱人。但是,能否顺利上市还一切未知,以蜂巢能源的经营表现能够融到多少钱,也还未知。


在市场竞争方面,蜂巢能源想要占据全球25%的市场份额,意味着要与LG新能源、松下等国外行业巨头竞争在全球开战。


这些国外行业巨头,不仅在中国设有产业基地,设在海外的产业基地更是星罗棋布。而截至目前,蜂巢能源仅仅在德国建有一个生产基地,与国际巨头比拼海外市场略显单薄。


即使仅对标宁德时代,蜂巢能源也差距巨大。公开资料显示,截至去年11月,宁德时代就已经在全球布局落地了10个生产基地,产能接近600GWh。而且今年5月,又有消息称,宁德时代正计划在北美建立一个年产能80GWh的大型电池工厂。这无疑又是把蜂巢能源往后甩了一步。


实际上,作为长城汽车内部孵化的品牌,蜂巢能源的市场销售还过分依赖长城汽车。2020年,蜂巢能源的装机量为0.49GWh,独供长城汽车;2021年,装机量虽然大增,但主要客户仍是长城汽车。要想摆脱市场拓展受限的困境,走出国门、奔向世界,蜂巢能源还有很长的路要走。


处在风口之上,向来不缺后来居上、弯道超车的神话。蜂巢能源喊出600GWh产能目标和全球25%市场份额的口号,也并非“痴人说梦”。但故事总要讲圆满,故事总要走进现实,否则容易变成“事故”。那么,蜂巢能源会是前者还是后者呢?


本文来自微信公众号:华夏能源网(ID:hxny3060),作者:蒋波

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